Вложение в облигации (2008-10-24)

Пожалуй, облигации – это самый предсказуемый, отработанный и отшлифованный до блеска за десятки лет финансовый «механизм» вложения капитала. Естественно, так обстоит дело на развитых финансовых рынках: как правило, западных и некоторых восточных. Российский рынок облигаций еще молод, но, тем не менее, уже вполне надежен. Упомянутый «механизм» оказался универсален и работает повсюду, где соблюдаются правила рыночной торговли.

Вкладываясь в облигации, инвестор может чувствовать себя этаким «всезнайкой», поскольку он в момент вложения своих средств уже осведомлен о размере своего будущего дохода, о времени его получения, а также о дате возврата основной суммы.

Доход по облигациям превышает ставки по банковским вкладам. Вы будете уверены, что  доход превысит годовой уровень инфляции. Он сопоставим с доходом от сдачи в аренду жилой недвижимости, но при этом не надо затрачивать никаких усилий на оформление многочисленных бумаг, контрактов с арендаторами,  не нужно будет периодически думать о ремонте сдаваемого в аренду жилья и т.д. 

Инвестиции в облигации имеют достаточно низкую степень риска. Более того, их можно  свести практически до нуля, если «вкладываться» в государственные облигации. Однако своеобразной платой за отсутствие рисков будут невысокие ставки: так, например, за первые 9 месяцев 2005 года  доходность по  Облигациям федерального займа (ОФЗ) составила 8,91 %. Для сравнения: инфляция за  тот же период составила 8,6 %, а средняя доходность по банковским вкладам в рублях была равна 8,03 %.

Если же вы остановите свой выбор  на облигациях субъектов федераций или городов, то доходность  вложений  может возрасти, а риски при этом увеличатся незначительно. Например, облигации Ленинградской области (№ 26002)  принесли своим владельцам за те же 9 месяцев 24,54 %. Согласитесь, доход, полученный от инвестиций в облигации, оказался существенно выше того,  что обеспечили банковские вклады. Да и сдача в аренду московской недвижимости особо не порадовала: в среднем за тот же период доход составил лишь 12%.  

Хотя облигации и акции объединены общим названием «ценные бумаги», и торгуются  они на фондовом рынке,  считается, что облигации намного надежнее акций. По пятибалльной шкале рисков (где 1 означает «нулевой» риск, а 5 - максимальный) облигациям присваиваются категории 1 или 2 в зависимости от класса эмитента, а акциям – 4 или 5. Можно сказать, что акции и облигации находятся на разных «полюсах» надежности.  Именно из-за этого  многие инвесторы вкладывают свои деньги в облигации.

Движение рынка облигаций показывают  индексы, рассчитываемые различными биржами и агентствами.  В качестве примера приведем  график индекса корпоративных облигаций RUX-Cbonds, рассчитываемый на базе 22 облигаций крупнейших российских  компаний и банков (за период с сентября 2005 года по февраль 2006 года)

Источник: http://www.vlozhi.ru