Как стать клиентом ИДУ? (2008-12-01)

Клиентом  индивидуального доверительного управления может стать как физическое, так и юридическое лицо.  Осуществлять услуги по ИДУ, согласно российскому законодательству, может юридическое лицо, получившее лицензию ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам). Это могут быть  инвестиционные, управляющие компании, банки.

В случае с банками услуга по доверительному управлению часто входит в пакет т.н. Private banking (в переводе с английского - «специальное банковское обслуживание»).

Между клиентом (доверителем, или,  учредителем  управления) и компанией или банком (доверительным управляющим) заключается договор.  Доверитель и доверительный управляющий, как уже было отмечено,  совместно разрабатывают инвестиционную стратегию. Обе стороны подписывают договор доверительного управления и инвестиционную декларацию. После этого компания открывает  в банке специальный счет, куда клиент перечисляет свои деньги, и счет в депозитарии, где будут храниться его ценные бумаги.

Следует помнить, что в случае с ИДУ, как впрочем, и с ПИФами и ОФБУ, клиент может понести и  убытки. Ведь фондовый рынок, особенно учитывая российские реалии, не застрахован от потрясений. Да и управляющий, хоть и профессионал, тоже может ошибиться, вложив деньги клиента не в те ценные бумаги.  Поэтому  не стоит забывать, что управляющие ничего не гарантируют, хотя в договоре доверительного управления можно предусмотреть гарантии возврата вложенного капитала и даже с процентами. Однако если управляющий дает такие гарантии, это автоматически означает отказ клиента от потенциальной сверхприбыли. Ведь отвечать по этим гарантиям  инвестиционной компании  пришлось бы своим капиталом. Поэтому,  чтобы себя подстраховать, она будет инвестировать деньги клиента только в сверхнадежные, но малодоходные инструменты, например, в государственные облигации.

В договоре о доверительном управлении также указывается, какие санкции будут наложены на клиента в том случае, если он досрочно захочет изъять свои деньги. Технически процедура выведения денег большого труда не составит. На это уйдет максимум неделя. Однако стоит быть готовым заплатить штраф, который может достигать 10-12% от суммы капитала.  

Обычно компании устанавливают минимальную сумму, которую они готовы взять за   ИДУ.  Но в то же время  в некоторых из них  возможны и исключения. Если, например,  клиент не располагает достаточными средствами -  не факт, что инвестиционная компания откажет   ему в услуге доверительного управления. Но тогда клиент имеет значительно меньше возможностей влиять на деятельность управляющего, который фактически получает  своеобразный «карт-бланш». 

 Еще один пункт, по которому возможны переговоры, – размер вознаграждения управляющего. Свое вознаграждение портфельный менеджер оговаривает отдельно с каждым клиентом. Как правило, чем более рискованна стратегия инвестирования, которую выбирает клиент, тем меньше будет размер вознаграждения.

Источник: http://www.vlozhi.ru